Combien faut-il accumuler d’argent ?

Bonus : truc # 1 de Warren Buffett !

Comment évaluer nos progrès financiers et combien avons-nous besoin pour être financièrement autonome ?

Nous devons mesurer nos progrès vers l’indépendance financière (IF) afin de confirmer nos choix et nous ajuster en cas d’échec. Plusieurs indicateurs sont disponibles : grandeur de notre maison (je blague un peu mais c’est un indicateur, son impact est toutefois ambigu car il entraîne des dépenses qui nuisent à notre IF), marque de notre voiture (je vous fait encore marcher , ha oui ? ha non… je ne sais plus pour celui là, verdict : ambigu également), nombre de maîtresses ou amants (j’exagère… mais également ambigu, décidément). Plus sérieusement : revenus annuels, actifs nets, nombre de fois les dépenses annuelles accumulées, revenus autonomes annuels, nombre de voyages par année, etc.

Tous ces indicateurs sont importants mais pas pour l’IF. Les meilleurs indicateurs sont les actifs nets, le nombre de fois les dépenses annuelles accumulées et les revenus autonomes annuels.
Je vais droit au but : 25 fois le montant de vos dépenses annuelles est l’objectif à atteindre pour vivre de ses placements pour toujours… à condition de gérer un peu votre argent ! Si vos dépenses annuelles sont de 20 000$, vous avez besoin de 25 X 20 000$ = 500 000 $. Je ne démontre pas ce résultat maintenant par soucis de simplicité mais sachez qu’il est solide et basé sur des simulations à partir d’un portefeuille bien diversifié avec un rendement de 6 % net des frais et des impôts. Vous voulez être plus prudent ? Parfait, il faut alors accumuler 30 fois vos dépenses annuelles. Ceci est plus approprié si vous êtes jeune ou si vous avez de mauvais rendements les premières années de votre période d’IF. Pour cette situation où votre pécule traverserait une crise imprévue, vous pourriez aussi vous ajuster en réduisant vos dépenses ou en recommençant à travailler… Il faut aussi prendre en compte notre âge… À 87 ans, il est peu probable de vivre encore 25 ans !

Je vous recommande quand même de noter la valeur de vos actifs nets (actifs moins les dettes et obligations de location) mensuellement pour évaluer vos progrès. Connaître le montant des revenus autonomes mensuels et annuels est également une autre mesure pertinente car celle-ci permet de vérifier directement si nous gagnons suffisamment pour payer les dépenses mensuelles ou annuelles. Nous pouvons également faire le lien directement avec la rente de notre caisse de retraite, si nous en avons une. Il suffit d’additionner le tout pour avoir nos revenus autonomes totaux. De plus, il suffit de multiplier par 25 pour avoir la valeur approximative de notre rente annuelle !

Revenons au 6 % de rendement annuel net des frais de gestion et des impôts… C’est la base de tout avec le temps qu’il nous reste à épargner et à vivre. Il faut bien sélectionner nos placements pour obtenir ce rendement de plus de 10 % un peu comme le fait Warren Buffett (WB). Comme aux échecs, l’étude des décisions des meilleurs nous permet de progresser. Pour gagner au jeu d’échecs, je regarde les parties de Bobby Fischer, Garry Kasparov et autres champions, et j’essaie de faire aussi bien dans mes propres parties. C’est la même approche pour les décisions de placement, il faut imiter les meilleurs. J’ai donc analysé, pour vous, mais surtout pour moi (!), les critères de sélection de M. Buffett pour faire comme lui : avoir un rendement au top avec un risque raisonnable !

Truc # 1 de Warren Buffett :

Avez-vous remboursé vos dettes ? C’est la première étape vers l’IF… Il faut vous y attaquer en priorité. En effet, l’effet de levier (emprunter pour investir) n’est pas préconisé par WB. Cette étape de retour à la pureté financière sera pour vous un test de persévérance. Vous allez également développer de nouvelles compétences en gestion de vos finances personnelles. Je ne veux pas me répéter mais remboursez vos dettes rapidement !

Les sociétés dans lesquelles WB investit ont peu de dettes (Rapport annuel 2014 de Berkshire Hathaway, page 23). C’est notre premier critère de sélection, et non le moindre ! Les entreprises endettées jouent avec le feu ! Nous voulons des rendements solides, uniquement. L’endettement est un instrument qui augmente les risques (volatilité : risque de marché ; possibilité de défaut : risque de crédit) et qui engendre des frais de crédit. Nous pouvons donc réduire nos risques grâce à ce critère, simplement. Plusieurs ratios financiers permettent de mesurer l’endettement, le plus simple est le ratio des dettes à long terme sur la valeur au livre de l’entreprise (ou endettement sur fonds propres ou une variante de ce ratio). Ce ratio ne devrait pas dépasser 25 % ou vous permettre de classer les titres selon ce critère. Des milliers d’entreprises sont ainsi automatiquement éliminées de notre panier de titres à choisir pour atteindre l’IF.

Mes prochains billets présenteront d’autres critères utilisées par WB. En attendant, je vous conseille d’être très prudent dans vos investissements, comme toujours. Il faut bien s’informer avant de prendre vos décisions. Une bonne diversification des placements est également essentielle à notre réussite. La diversification consiste, par exemple, à investir moins de 5 % de ses avoirs dans le titre d’une entreprise et posséder un pourcentage de chacune des trois grandes classes d’actifs : 1) actions ordinaires, 2) obligations et titres à revenus fixes et 3) liquidités.

Avez-vous des questions ? Partagez vos nouvelles connaissances pour un Québec prospère et non austère !
À bientôt !

Gilles du Bacon

2 réflexions au sujet de « Combien faut-il accumuler d’argent ? »

  1. Denise

    WOW!!! J,ai hâte à la suite de tes  »billets! Warren Buffet est mon idole, mais j’ai trop peu de temps à consacrer à l’analyse de ses choix pour me prévaloir de ses judicieux conseils. Merci de ces informations je vais faire mes devoirs et te poser d’autres questions, J,aimerais prendre ma retraite confortablement, i.e. sans trop altérer mon niveau de vie. Les infos sont très utiles A +

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